ETF의 기본 개념과 구조부터 상품 비교와 선택, 포트폴리오 구성, 투자 관리까지 ETF 투자에 필요한 내용을 단계별로 정리합니다.
2026년 5월 27일, 국내 ETF 순자산총액이 사상 처음으로 500조원을 넘어섰습니다. 2019년 말 약 50조원 수준이었던 시장이 약 6년여 만에 10배로 커진 순간이었습니다. 하지만 두 달 뒤인 7월, 반도체주를 중심으로 국내 증시가 급락하면서 ETF 순자산총액은 434조원대까지 줄어들었습니다. ETF 시장이 커진다고 해서 투자 위험까지 함께 작아지는 것은 아니라는 뜻입니다. 6년 만에 10배로 커진 시장, 그리고 다시 흔들린 … 더 읽기
기관도 투자 원칙을 문서로 만들어 관리합니다 연기금, 대학 기금, 재단 같은 기관투자자에게 투자정책서(IPS, Investment Policy Statement)는 투자 원칙과 의사결정 기준을 정리해두는 대표적인 관리 문서입니다. 이 문서에는 투자 목적, 위험 감내 수준, 자산배분 원칙, 리밸런싱 기준, 성과 평가 방법 등이 명시되어 있고, 이사회나 투자위원회의 승인 아래 공식적으로 검토·개정되는 경우도 많습니다. 반면 개인투자자에게는 이런 문서가 상대적으로 훨씬 … 더 읽기
자본시장연구원이 한국 주식시장 개인투자자 약 20만 명의 2020년 3월부터 10월까지 일별 거래내역을 분석한 연구가 있습니다. 이 연구는 과잉확신, 처분효과, 복권형 주식 선호, 군집거래라는 네 가지 대표적인 행동편향(behavioral bias)이 실제 투자성과에 어떤 영향을 미치는지 실증적으로 검증했습니다. 이 글에서는 그중 ETF 매매에서도 판단에 영향을 줄 수 있는 처분효과·과잉확신·군집거래 세 가지를 중심으로, 각 함정이 무엇이고 왜 반복되는지 살펴보겠습니다. … 더 읽기
“리밸런싱하면 수익 극대화된다”는 흔한 오해 리밸런싱을 검색하면 대부분 “위험은 줄이고 수익은 늘려주는 방법”처럼 소개됩니다. 그런데 이 설명에는 빠진 부분이 있습니다. 장기간 한 자산이 다른 자산보다 계속 더 많이 오르는 구간에서는, 리밸런싱하지 않고 그대로 둔 포트폴리오가 오히려 더 높은 최종 수익률을 기록하는 경우도 있습니다. 리밸런싱은 계속 오른 자산의 비중을 목표치로 줄이기 때문에, 그만큼 추가 상승분의 일부를 … 더 읽기
ETF 포트폴리오 만드는 법에서 다룬 것처럼, 포트폴리오는 시장 대표지수를 추종하는 ETF를 중심에 두고 시작하는 경우가 많습니다. 그런데 투자를 하다 보면 자연스럽게 “이 섹터는 확신이 있으니 비중을 더 늘려볼까”라는 유혹이 생깁니다. 반도체, AI, 2차전지 같은 특정 테마가 강하게 오르는 시기에는 특히 그렇습니다. 여기서 코어-위성(Core-Satellite) 전략이 실전에서 자주 언급되는 이유가 나옵니다. 코어-위성의 기본 구조는 포트폴리오의 중심을 광범위하게 … 더 읽기
주식 60%·채권 40%로 나누는 전통적인 60/40 전략, 레이 달리오가 이끈 Bridgewater가 개발해 유명해진 ‘올웨더(사계절)’ 전략, 그리고 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 비중을 조정해주는 TDF(Target Date Fund)는 대표적인 자산배분 방식입니다. 세 전략은 목적과 운용 방식이 서로 다릅니다. 60/40은 주식·채권 중심의 전통적 자산배분이고, 올웨더는 경제환경 변화에 대한 위험 균형을 추구하며, TDF는 목표시점에 맞춰 시간에 따라 자산배분을 바꾸는 구조입니다. … 더 읽기
2024년 자본시장연구원이 개인투자자 13만 6천여 명을 분석했습니다 자본시장연구원이 국내 개인투자자 13만 6천여 명의 2020년 1월~10월 실제 증권 보유·거래 자료를 분석한 연구가 있습니다. 연구진은 ETF 투자자의 전체 포트폴리오와, 여기서 ETF를 제외한 주식 포트폴리오의 성과를 비교했습니다. 그 결과 월간 수익률과 위험을 감안한 성과지표 모두 ETF를 제외했을 때 더 높게 나타났습니다. 즉 ETF 보유·거래가 개인투자자의 실제 투자 성과에 … 더 읽기
2026년 6월 18일, 코스피는 사상 처음으로 9,000선을 넘어서며 9,063.84로 장을 마쳤습니다. 이후 6월 19일 장중에는 9,385.59까지 오르기도 했습니다. 그런데 그로부터 한 달여 뒤인 7월 말, 코스피는 5,000대까지 밀려났습니다. 7월 28일과 29일, 코스피에서는 사상 처음으로 이틀 연속 서킷브레이커가 발동됐습니다. 특히 29일에는 장중 지수가 5,262.77까지 떨어지며 극심한 변동성을 보였습니다. 이날 코스피는 전 거래일보다 5.98% 내린 5,663.24로 거래를 … 더 읽기
“몇 주 살까요?”라는 질문에는 답할 수 없는 이유 ETF를 처음 시작하는 분들이 가장 많이 하는 질문 중 하나가 “이 ETF, 몇 주씩 사면 될까요?”입니다. 그런데 이 질문에는 그대로 답을 하기가 어렵습니다. “10주”라는 수량 자체가 의미가 없어서가 아니라, 그 수량이 실제로 얼마짜리 투자인지, 그리고 내 포트폴리오에서 얼마나 큰 자리를 차지하는지에 대한 정보가 빠져 있기 때문입니다. “10주”라는 … 더 읽기
다들 그렇게 말하는데, 정말일까 ETF 매수 타이밍을 고민하는 분들이 가장 많이 듣는 조언은 “적립식으로 나눠 사라”는 것입니다. 매달 일정 금액을 사면 평균 매입단가 부담을 줄이고 위험도 낮출 수 있다는 논리입니다. 많은 재테크 콘텐츠가 이걸 당연한 진리처럼 이야기합니다. 그런데 2010년 한국증권학회지에 실린 한 논문은 이 통념에 정면으로 반박합니다. 최혁 서울대학교 경영대학 교수(현 명예교수)와 반주일 연구자가 공동으로 … 더 읽기