연말정산 때마다 마주치는 계산이 있습니다. 연금저축과 IRP를 합쳐 900만 원을 채우면, 소득 구간에 따라 최대 148만 5,000원까지 세액공제 효과를 받을 수 있습니다. 900만 원을 넣고 148만 5,000원의 세액공제를 받는 셈이니, 다른 절세 수단과 비교해도 작은 금액은 아닙니다. 그런데 이 900만 원이 정확히 어떤 한도인지 헷갈리는 경우가 많습니다. IRP에 넣을 수 있는 돈이 900만 원까지인지, 연금저축과 … 더 읽기
ISA와 RIA는 둘 다 세금과 관련해 자주 언급되다 보니 비슷한 계좌처럼 느껴질 수 있습니다. 하지만 실제로는 목적, 대상, 운용 방식이 상당히 다릅니다. 이 글은 어느 쪽이 더 좋은지를 가리는 글이 아닙니다. “내 상황에 어떤 계좌가 맞는가”를 스스로 판단할 수 있도록 두 계좌의 차이를 정리하는 데 집중합니다. 가장 큰 차이부터 보면 ISA는 예·적금, 펀드, ETF, 국내 … 더 읽기
오늘(2026년 9월) 해외 주식을 팔아 RIA 혜택을 받으려는 분이 있다면, 먼저 알아야 할 사실이 있습니다. RIA의 해외주식 양도소득 공제율은 원래 100%에서 시작했지만, 이미 두 차례 단계적으로 줄어 지금은 매도 결제일 기준 50% 구간에 들어와 있습니다. RIA는 2026년 들어 갑자기 많이 들리기 시작한 이름입니다. ISA처럼 익숙한 계좌가 아니라 이름 자체가 생소한 분도 많습니다. RIA는 일반적인 절세계좌와는 … 더 읽기
2026년 9월 1일, 정부는 국무회의를 열고 ‘2026년 세제개편안’ 정부안을 확정했습니다. 그런데 이 확정안에는 한 달 전 발표와 달라진 부분이 있었습니다. 애초 정부는 ISA의 계약기간을 최대 5년으로 제한하고, 못 쓴 연간 납입한도를 다음 해로 이월하지 못하게 막는 방안을 내놓았지만, 소득이 일정하지 않은 자영업자·프리랜서에게 불리하고 장기투자를 위축시킬 수 있다는 지적이 이어지자 계약기간과 납입한도 이월을 현행대로 유지하는 쪽으로 … 더 읽기
2026년 5월 27일, 국내 ETF 순자산총액이 사상 처음으로 500조원을 넘어섰습니다. 2019년 말 약 50조원 수준이었던 시장이 약 6년여 만에 10배로 커진 순간이었습니다. 하지만 두 달 뒤인 7월, 반도체주를 중심으로 국내 증시가 급락하면서 ETF 순자산총액은 434조원대까지 줄어들었습니다. ETF 시장이 커진다고 해서 투자 위험까지 함께 작아지는 것은 아니라는 뜻입니다. 6년 만에 10배로 커진 시장, 그리고 다시 흔들린 … 더 읽기
기관도 투자 원칙을 문서로 만들어 관리합니다 연기금, 대학 기금, 재단 같은 기관투자자에게 투자정책서(IPS, Investment Policy Statement)는 투자 원칙과 의사결정 기준을 정리해두는 대표적인 관리 문서입니다. 이 문서에는 투자 목적, 위험 감내 수준, 자산배분 원칙, 리밸런싱 기준, 성과 평가 방법 등이 명시되어 있고, 이사회나 투자위원회의 승인 아래 공식적으로 검토·개정되는 경우도 많습니다. 반면 개인투자자에게는 이런 문서가 상대적으로 훨씬 … 더 읽기
자본시장연구원이 한국 주식시장 개인투자자 약 20만 명의 2020년 3월부터 10월까지 일별 거래내역을 분석한 연구가 있습니다. 이 연구는 과잉확신, 처분효과, 복권형 주식 선호, 군집거래라는 네 가지 대표적인 행동편향(behavioral bias)이 실제 투자성과에 어떤 영향을 미치는지 실증적으로 검증했습니다. 이 글에서는 그중 ETF 매매에서도 판단에 영향을 줄 수 있는 처분효과·과잉확신·군집거래 세 가지를 중심으로, 각 함정이 무엇이고 왜 반복되는지 살펴보겠습니다. … 더 읽기
“리밸런싱하면 수익 극대화된다”는 흔한 오해 리밸런싱을 검색하면 대부분 “위험은 줄이고 수익은 늘려주는 방법”처럼 소개됩니다. 그런데 이 설명에는 빠진 부분이 있습니다. 장기간 한 자산이 다른 자산보다 계속 더 많이 오르는 구간에서는, 리밸런싱하지 않고 그대로 둔 포트폴리오가 오히려 더 높은 최종 수익률을 기록하는 경우도 있습니다. 리밸런싱은 계속 오른 자산의 비중을 목표치로 줄이기 때문에, 그만큼 추가 상승분의 일부를 … 더 읽기
ETF 포트폴리오 만드는 법에서 다룬 것처럼, 포트폴리오는 시장 대표지수를 추종하는 ETF를 중심에 두고 시작하는 경우가 많습니다. 그런데 투자를 하다 보면 자연스럽게 “이 섹터는 확신이 있으니 비중을 더 늘려볼까”라는 유혹이 생깁니다. 반도체, AI, 2차전지 같은 특정 테마가 강하게 오르는 시기에는 특히 그렇습니다. 여기서 코어-위성(Core-Satellite) 전략이 실전에서 자주 언급되는 이유가 나옵니다. 코어-위성의 기본 구조는 포트폴리오의 중심을 광범위하게 … 더 읽기
주식 60%·채권 40%로 나누는 전통적인 60/40 전략, 레이 달리오가 이끈 Bridgewater가 개발해 유명해진 ‘올웨더(사계절)’ 전략, 그리고 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 비중을 조정해주는 TDF(Target Date Fund)는 대표적인 자산배분 방식입니다. 세 전략은 목적과 운용 방식이 서로 다릅니다. 60/40은 주식·채권 중심의 전통적 자산배분이고, 올웨더는 경제환경 변화에 대한 위험 균형을 추구하며, TDF는 목표시점에 맞춰 시간에 따라 자산배분을 바꾸는 구조입니다. … 더 읽기